АНАЛИЗ И ОЦЕНКА

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

В современных

экономических условиях

деятельность каждого хозяйствующего

субъекта является предметом внимания обширного

круга участн и ко в рыночных

отношений, заинтересованных

в результатах

его функционирования. На

основании

доступной

им

отчетно-учетной информации указанные

лица

стремятся

оценить

финансовое положение предприятия.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по

опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика,

основанная на расчете и использовании системы коэффициентов.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать

с в о ю деятельность. О н о характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,

необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их

размещения и

эффективностью использования, финансовыми

взаимоотношениями с

другими

юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой

устойчивостью.

Чтобы выжить

в

условиях рыночной экономики и

не

допустить

банкротства

предприятия,

нужно хорошо

знать, к а к управлять финансами,

как о й должна

быть

структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать

собственные средства, а какую – заемные.

Финансовое состояние предприятия оценивается показателями,

характеризующими

наличие, размещение и использование финансовых

ресурсов.

Эти показатели отражают

р е зул ьт ат ы

э ко н ом и ч е с ко й д е я т е л ь н о с т и п р е д п р и я т и я ,

о п р е д е л я ю т его

конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют

просчитать степень

гарантий

экономических интересов предприя т и я и

его

партнеров п о финансовым и

другим

отношениям. Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности

предприятия

и в

о м н о го м определяется взаимоотношениями с

поставщиками,

покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами

и другими

возможными партнерами.

Между

развитием производства и

состоянием

финансов существует и прямая, и

обратная зависимость.

Финансовое

состояние хозяйствующей единицы

находится в

прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства.

Р о с т объема

производства улучшает финансовое

состояние предприятия, а

его

сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на

производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается. Чем выше

темпы

ро с-

та производства н а предприятии, тем

выше выручка от

реализации

продукции, а, следовательно, и прибыль.

Главная цель оценки финансового состояния предприятия – своевременно выявлять и

устранять

недостатки

в

финансовой

деятельности

и

находить

резервы улучшения

финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовое

состояние

предприятия

характеризуется с и с т е м о й показателей,

отражающих

состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта

хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние може т б ы т ь устойчивым,

неустойчивым и

кризисным.

Способность

предприятия

своевременно производить

платежи,

финансировать свою

деятельность,

переносить непредвиденные

п о т р я с е н и я

и поддерживать свою

платежеспособность

в неблагоприятных обстоятельс т ва х на

расширенной

основе

свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия зависит

от результатов е г о производственной,

коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы

успешно

выполняются,

то

это

положительно

влияет на

финансовое положение

предприятия. И , наоборот, в

результате недовыполнения плана

по производству и

реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и

суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его

платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние

н

а выполнение

производственных п л а н о в

и обеспечение

нужд

производства

необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность к а к составная

часть

хозяйственной деятельности направлена на

обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение

расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного

капитала и наиболее эффективного его использования.

Можно

достаточно

быстро

получить

представление

о

финансовом

со-

стоянии

предприятия на основе данных Баланса и Отчета о прибылях и убытках.

Для быстрой оценки финансового состояния предприятия проводят горизонтальный и

вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ от- чета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ баланса заключается в сравнении данных баланса на начало

года

и

на

отчетную

дату

или

в

сравнении

двух

балансов,

например

прошлого

и

отчетного года.

Вертикальный анализ баланса состоит в вычислении долей статей баланса в общей

сумме (валюте) баланса.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках заключается в сравнении

данных

Отчета

о

прибылях

и

убытках

на

отчетную

дату

и

на

аналогичную

дату

прошлого года или на начало периода.

На основании наборов соответствующих финансовых коэффициентов, вычисляемых

по

данным

баланса

и

Отчета

о

прибылях

и убытках определяют

уровни

платежеспособности,

ликвидности,

финансовой устойчивости и

деловой

активности

предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является

его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно

погашать свой платежные обязательства.

Оценка

платежеспособности

осуществляется

на

основе

расчета

относительных

показателей ликвидности. Коэффициенты ликвидности характериз у ю т наличие

у

предприятия оборотных средств

в объеме, обеспечивающем способность оплачивать в

с р о к обязательства и предъявляемые

законные денежные требования хотя бы

и

с

нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Эффективность

предприятия, е г о способность

приносить доход оценивается

с

помощью коэффициентов рентабельности.

Рентабельность предприятия –

это

показатель эффективности использования

основных

средств, рассчитываемый как отношение прибыли к сред- ней стоимости

основных и оборотных средств.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные

результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с

наличными или использованными ресурсами.

Большое значение имеет финансовая устойчивость предприятия, которая представляет

собой

способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять

равновесие

своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,

г а р а н т и ру ю щ е е е

г

о п о с т оя н н у ю платежеспособность

и

инвестиционную

привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Оценка деловой

активности направлена на

анализ результатов и эффективность

текущей основной производственной деятельности

и рассчитывае т с я

с помощью

коэффициентов оборачиваемости.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных

активов и их оборотов за анализируемый период.

Анализ

финансового

состояния

предприятия

с

использованием

финансовых

коэффициентов, является быстрым и достаточно точным.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на

относительных показателях, т ак

как абсолютные

показатели баланса

в

условиях

инфляции практически невозможно привести

в

сопоставимый

вид.

Относительные

показатели предприятия можно сравнивать:

‒ с

общепринятыми «нормами» для

оценки

степени риска и

прогнозирования

возможностей банкротства;

‒ с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и

слабые стороны предприятия и его возможности;

‒ с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и

ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом

финансового с о с т оя н и я предприятия, организации

занимаются

руководители и соответствующие

службы, т а к же

учредители,

инвесторы с

целью

изучения

эффективного

использования ресурсов,

банки

для

оценки

условий

предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного

получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в

бюджет и т.д. В соответствии с этим различают внутренний и внешний анализ.

Внутренний

анализ

осуществляется службами

предприятия и

е г о результаты

используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его

цель

–

установить

планомерное

поступление

денежных

средств

и

разместить

собственные

и

заемные средства таким

образом,

чтобы

обеспечить нормальное

функционирование

предприятия,

получ е н и я максимума п р и б ы л и

и исключение

банкротства. Также данный

анализ финансового состояния направлен н а выявление

наиболее слабых

позиций

в

финансовой

деятельности

предприятия

в

целях

их

укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия. К внутренним

пользователям относятся собственники и администрация предприятия.

Внешний

анализ (аудит) определяется

интересами сторонних пользователей

и

проводится п о публикуемым данным

финансовой

отчетности. Э т о т вид

анализа

осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и

финансовых

ресурсов,

контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить

возможность выгодного вложить

средства,

чтобы

обеспечить

максимум прибыли

и

исключить р и с к потери.

Этот

анализ

позволяет оценить выгодность и

надежность

сотрудничества с

конкретной

организацией.

К

внешним

пользователям

относятся

кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

П о результатам анализа финансового состояния предприятия каждый и з партнеров

может оценить выгодность экономического сотрудничества, т а к как набор показателей

анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику

возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность,

его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости

и независимости, определить перспективы развития.